今年2月14日，硅谷银行登上了《福布斯》杂志“2023美国百强银行”榜单，凭借出色的盈利能力名列加州第5位、美国第20位。硅谷银行是美国创投圈当之无愧的龙头银行，至今已经帮助逾3万家初创企业进行融资，对接全球600家风险投资机构，120家私募股权机构，在初创企业信贷市场占有率超过50%。
在如此优秀的成绩单下，虽然一些机构预测“科技寒冬”下的硅谷银行日子会难过一些，但没人能预料到昔日的优等生会在不到48小时内光速破产。
在硅谷银行风暴袭来后，各界普遍预计这一事件影响有限，受影响的多是一些地区性银行，不会产生太大的溢出效应。和硅谷银行相比，大型银行的资金来源主要是消费者存款，存款基础成本相对要低得多，不会对金融体系构成风险。
但危机的可怕之处在于不可预测，虽然硅谷银行风暴最终大概率能被控制，却给未来敲响了警钟：美联储的“加息粉碎机”似乎才刚刚启动？
从硅谷银行首席执行官Greg Becker 3月9日募资“救急”，到3月10日轰然崩塌，历时仅仅不到48小时，硅谷银行成了金融危机以来最大规模的银行倒闭事件，震动了全球市场。
在倒闭前，硅谷银行曾“奋力一搏”，但筹资尝试仍以失败告终，磋商出售也未能成功。随着储户纷纷挤兑，硅谷银行的储蓄资金外流速度超过了出售资产募集资金的进程，潜在买家很难对硅谷银行做出符合实际的评估。
最终，当地时间3月10日，加州银行业监管机构关闭了硅谷银行，并任命美国联邦存款保险公司（FDIC）为接管人，负责后续对其资产的处置。FDIC表示，硅谷银行的总部和所有分行将于3月13日重新开业，所有投保储户最迟将在周一上午获得其全部投保的存款。
另一方面，根据FDIC的数据，截至2022年底，硅谷银行1750亿美元的存款中有89%没有保险，这些存款的命运仍有待确定。FDIC表示，将寻求出售硅谷银行的资产，未来的股息付款可能会给未投保的储户。
记者表示，硅谷银行的目标市场定位于高新技术企业，采取的模式是投贷联动，对象是接受过风投机构A轮或A+轮投资的企业。在美联储加息重创硅谷银行业务的同时，硅谷银行的客户也存在坏账率攀升的风险。
对于迅速恶化的危机，知名创业孵化器Y Combinator总裁陈嘉兴表示，硅谷银行事件是“创业公司的大灭绝级别事件”，美国政府应该尽快拿出解决方案，否则下周因发不出工资而解散的创业公司就是直接受害者。如果这些企业需要等数周、甚至数月才能拿到钱，届时将毁掉美国整整一代的创业公司。
面对艰难的形势，越来越多的公司呼吁齐心协力，降低硅谷银行倒闭的影响，避免科技公司可能出现的“灭绝级事件”。截至旧金山时间3月11日下午（北京时间3月12日上午），包括红杉资本在内的约125家风投公司签署了一份支持硅谷银行的声明，表示过去两天发生的事件“令人深感失望和担忧”，如果硅谷银行被另一个实体收购，投资者将继续与硅谷银行保持关系。
在硅谷银行光速倒闭背后，直接原因有两点：第一，硅谷银行的主要客户初创企业的存款缩水；第二，硅谷银行在出售其投资的美债和抵押支持证券时损失了18亿美元。而困境背后的根本原因还是在于美联储加息。
记者表示，美联储加息影响深远，首当其冲的就是科技、金融、房地产等利率敏感行业，之后再陆续传导到整个经济金融体系，硅谷银行作为专注风投、私募及科技初创公司业务的准PE机构，难免遭到重创。
随着美联储激进加息，那些在利率较低时增加信贷并进行其他投资的银行遭遇冲击，资产价值也受到侵蚀。与此同时，银行必须需要付出更多代价才能挽留客户，在某些情况下需要“亏本”出售部分低收益资产来应对储户取款。
记者表示，一方面，美联储加息会提高利率，扩大息差水平，一定程度提升银行盈利能力。另一方面，加息会导致与债券挂钩的金融资产缩水，冲击银行资产负债表。
如果说美联储数十年未见的激进加息是硅谷银行倒闭的根本原因，那么挤兑便是压垮骆驼的最后一根稻草。硅谷银行不到48小时便光速倒闭，对比来看，雷曼从暴雷到倒闭酝酿了3个月。
加州金融保护和创新局表示，仅在3月9日这一天，储户和投资者的取款总额就高达420亿美元。监管机构表示，尽管在此之前，硅谷银行的财务状况良好，但是客户挤兑导致硅谷银行无法按时履行支付义务，已经无法偿还债务。
美联储加息风暴下，银行业遭遇的冲击波远未结束，好消息是大型银行暂时安全，但与硅谷银行类似的地区银行正瑟瑟发抖。
一些银行在利率超低时将额外现金投放在债券中，但不幸的是，由于利率上升，债券的价格已大幅下降。根据FDIC的数据，美国银行业持有的证券有超过6000亿美元的未实现损失。
Keefe, Bruyette & Woods驻纽约交易部门主管R.J. Grant指出，硅谷银行历来还算是一家非常强大、运营良好的银行，硅谷银行现在都出了问题，人们就会想：其他质量不如硅谷银行、声誉不如硅谷银行的银行会怎么样？
在孙长忠看来，硅谷银行事件后续可能会波及一些中小银行，但影响主要是局部性的，大银行特别是系统性重要银行虽然也有压力和影响，但总体上问题不大，后续可能会有所受益。
杜阳也对记者表示，预计未来风险不会进一步扩散，当前美国针对破产银行的市场化处置机制较为完善。FDIC迅速采取措施，创建Santa Clara DINB，转移硅谷银行全部受保存款，并维持硅谷银行重要经济功能的持续运营。
硅谷银行风暴大概率会得到妥善解决，但其光速破产让人“细思恐极”，随着美联储激进加息引发流动性急剧收紧，接下来这样的风暴可能还会继续上演。正如没有人能准确预测到硅谷银行会迅速破产，危机的最可怕之处在于不可预测。
杜阳对记者分析称，从负债端看，硅谷银行高度依赖科技企业存款，当前美国IPO市场不景气，科技企业融资遇到瓶颈，需要提取存款维持运营，进而造成硅谷银行存款大量流失。从资产端看，美联储加息导致硅谷银行持有债券的价格下跌，资产大幅缩水。二者出现错配，形成较为严重的流动性缺口。
更糟糕的是，美联储本轮加息仍在继续，未来流动性将进一步收紧，而且具有滞后效应，“加息粉碎机”或许才刚刚启动。
事实上，硅谷银行的冲击波并非孤例。3月初，服务机构Mount Street判定黑石集团对旗下北欧CMBS（商业地产按揭支持证券）构成违约，到期且尚未偿还。此外，投资者已经连续第四个月蜂拥撤出黑石集团710亿美元体量的旗舰房地产投资信托基金，突显激进加息潮对商业地产行业的巨大冲击。
在孙长忠看来，同历史上许多危机类似，硅谷银行危机也是一种由恐慌挤兑造成的信心危机，但每次危机的生成机理和具体表现又各有其特殊性，这次硅谷银行危机特殊性尤其突出。从宏观和全局看，主要源于世界经济本轮周期的特殊性，危机的诱发、时长和程度等表现特征都不同于过去任何一次，这次硅谷银行事件，包括前一段时间的黑石事件，都是这一周期的“后遗症”。
面对激进紧缩政策引发的巨大冲击，美联储势必也会好好掂量掂量。前波士顿联储主席罗森格伦表示，如果政策制定者在加息25基点和50基点之间摇摆，那么现在会更加偏向25基点。一家资产规模达到2000亿美元的银行因为流动性问题倒闭应当成为担忧的原因，美联储官员们将希望评估该事件对广泛金融市场的影响。
对于未来而言，美国银行业的动荡或多或少将限制美联储继续加息的能力，硅谷银行倒闭的消息令交易员重新思考紧缩政策前景，目前市场已经下调了对美联储本月加息幅度的预期，现在认为3月更可能加息25基点，而不是50基点，与此同时，市场对今年晚些时候美联储降息的预期也重新升温。